美联储理事沃什在今日凌晨的表态引发市场关注。他强调2%的通胀目标是硬约束，不会接受任何隐含的2.5%或3%目标，这为降息设定了极高门槛。同时，沃什拒绝使用“暂停”一词，以切断市场对“7月不加息→下一步可能降息”的线性推理，明确表示政策路径将完全取决于实时经济数据而非预设序列。
沃什指出，市场已经替美联储完成了部分紧缩工作。他特别提到本次FOMC会议前，国债曲线上的名义和实际收益率显著上升，其涨幅位列过去二十年中最显著的前10%。沃什赞赏市场参与者正在“学着踢球，而不是看裁判”，认为市场价格能实时反映真实经济动态，减少前瞻性指引反而有助于市场自我定价。这实质上是变相承认市场利率的上升可以代替政策加息。
此外，沃什在开场陈述中主动提及AI相关高科技设备和软件投资过去四个季度增长接近20%，这一趋势既支持制造业与未来生产率，也在推高芯片、数据中心建设及相关劳动力价格。这意味着AI已从一个产业和股票市场主题，上升为FOMC判断供需、通胀和中性利率的显性变量。
沃什讲话后，美股尾盘继续下跌，市场开始博弈9月份是否可能加息。与此同时，美国前总统特朗普表态要报复伊朗周二发动的导弹攻击，进一步加剧了市场对油价反弹的担忧。
个人分析认为，未来沃什的立场将呈现以下特点：在通胀预期低于2.5%时不鹰派，在综合通胀指标未达到2%标准前不鸽派，大概率保持利率不变，等待后续数据变化。
