四大美国银行——摩根大通、美国银行、花旗银行和富国银行——正在联合开发一个共享的代币化存款网络，有望将全天候区块链支付引入受监管的美国银行体系。该网络由大型商业银行共同拥有的支付公司清算所（The Clearing House）运营，目标在2027年上半年推出。初期将主要服务跨国企业，提供可编程财资管理、实时流动性管理、自动支付和跨境转账等工具。
代币化存款代表对商业银行持有资金的债权，与稳定币不同，其底层资金保留在受监管的银行体系内，并享有与传统存款相同的法律待遇。清算所首席执行官David Watson表示：“这对银行来说是重大举措。”除四大行外，纽约梅隆银行、汇丰银行、PNC、桑坦德银行、道明银行、Truist和美国银行等十多家机构也支持该项目。目前尚未选定区块链提供商。
摩根大通和花旗此前已各自运营区块链支付服务，但新项目将允许代币化资金在不同银行之间流动。摩根大通Kinexys平台日均处理超70亿美元，自上线以来累计交易额超40万亿美元；花旗代币服务已在美、英、新加坡和香港运营，通过花旗网络转移了数十亿美元。共享系统有望打破这些封闭网络的局限。摩根大通支付联席主管Max Neukirchen指出，需要受监管的市场基础设施解决方案来清算和结算代币化存款，以扩大机构级链上支付规模。
稳定币已实现24小时转账、可编程结算和跨区块链网络访问，目前流通量约2630亿美元，为加密原生支付提供商建立了成熟市场。代币化存款将提供类似的结算功能，同时将客户资金保留在银行资产负债表上。然而，各银行需在争夺相同企业客户的同时，就共同的技术和运营标准达成一致。
与此同时，该网络的建设正值美国银行业团体向参议院施压，要求收紧《CLARITY法案》中的稳定币条款。美国银行家协会、独立社区银行家协会及76个州银行协会致信立法者，阻止加密平台提供类似存款利息的激励措施。现行草案禁止对被动持有的稳定币支付利息，但允许与支付及其他符合条件的活动挂钩的奖励。银行业认为，加密公司可能利用这些激励从银行吸走资金，减少可用于消费和企业贷款的存款。高盛已与更广泛的银行游说团体产生分歧，CEO David Solomon支持推进法案，认为建立联邦市场结构能为数字资产发展提供更大确定性，这与摩根大通CEO Jamie Dimon等银行高管的谨慎立场形成对比。
清算所计划将该系统推广到更多美国金融机构，甚至允许小型银行接入共享区块链支付基础设施。下一步将取决于底层技术选型、运营标准制定以及与现有银行系统的对接。尽管参与机构尚未公布具体上线日期，但目标仍是2027年上半年。跨国企业将率先检验受监管的代币化存款能否在不将资金移出银行体系的情况下，匹配稳定币的速度和可编程性。